FXのロスカットとはどういう意味?計算方法や強制決済基準など

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はじネコ
よく耳にするロスカットって怖いイメージなんですけど、どういう意味なんでしょう?
せんせえ
たしかにロスカット=損っていうイメージがあるけど、本来ロスカットは投資家を守ってくれるものなんだよ。
それを今から説明するね。

この記事では、FXをこれから始めよう、あるいは始めようかな?と考えている方に、超重要なキーワード「ロスカット」についてご説明します。

ロスカットとはどういう意味?

ロスカット

引用:ヒロセ通商

ロスカットは、損失の拡大を防ぐため、証拠金維持率(有効比率)が一定を下回ると保有しているポジションの全てを強制決済するシステムです。

急激に相場が変動した際に受ける損失をなるべく抑えるための仕組みです。

FX(外国為替証拠金取引)は、もともと元本保証されていません。

レバレッジを大きくかけることで、ばく大な利益を上げる可能性がある代わりに、どこまでも(証拠金の額を大きく超えて)損失を被る可能性があります。

この場合、預け入れた証拠金を全額失うばかりか、さらに損失額分のお金を支払わなくてはいけません。

それではいけないので、ある程度の損失が出た段階で自動的にポジションの一部または全部を強制決済することで、損失が一定額以上まで膨らむことを防ぎ、最低限の資金を残すことができます。

これがロスカットです。

はじネコ
なるほど!一発で再起不能にならないための制度だったんですね!

証拠金維持率(有効比率)とは?

証拠金維持率(有効比率)は次の計算式で出すことができます。

有効比率=「有効評価額」÷「必要保証金額」×100(%)

有効評価額:「資産合計」+「評価損益」
必要保証金額:「1Lotあたり必要保証金額」×「Lot数」

ロスカット率とは?

会社ごとに、ロスカットする基準を定めた「ロスカット・ルール」が存在します。

預け入れた証拠金の金額に対し、どこまで損失が出たら(有効比率が一定を下回ったら)自動的にロスカットを行うかというルールです。

このロスカット基準を、ロスカット率(ロスカット値)と言います。

せんせえ
証拠金がFX会社の定めるロスカット率を下回ったら強制決済されるよ。

例えば、証拠金が10万円で、1ドル120円のとき1万ドルを購入したとします。

ポジションは120円×1万ドル=120万円となります。

これが1ドル100円となると、ポジションは100円×1万ドル=100万円に下がってしまいます。

損失額が20万円で、証拠金の額を超えてしまいました。

しかし、仮にロスカット率が50%に定められていたら、証拠金が5万円に減った段階で強制決済されます。80%であれば8万円の段階で、30%であれば3万円の段階で強制決済を行い、損失を確定させて証拠金を温存することができるわけです。

ちなみに、ロスカット率に近づくと、アラートを出してくれる業者もあります。

必要証拠金の計算方法は?

必要証拠金(必要保証金)は、保有しているポジションを維持するために必要な証拠金の額です。

必要証拠金の計算式は次のようになります。

ドル/円・クロス円の通貨ペアの場合 :

判定レート×1万通貨×4%

ドル/円・クロス円以外の通貨ペアの場合:

第1通貨/円の判定レート×1万通貨×4%

例えば、判定レート(米ドル/円)= 100.00円のとき、

100.00円 × 1万通貨 × 0.04 = 40,000円

が必要証拠金となります。

ロスカット率の基準はどれくらい?

ロスカット率は会社によって異なります。

数字自体が異なりますし、会社で一律なのか、ある程度投資家が変更できるか、といった違いもあります。

主要なFX会社のロスカット・ルール(個人口座)
取引業者名 ロスカット・ルール
GMOクリック証券 証拠金維持率が必要証拠金の50%を下回った場合。
また、100%を下回るとアラートが出されます。
DMM.com証券
(外為ジャパン)
証拠金維持率が60%以下となった場合。
YJFX! 【外貨ex】
証拠金維持率が50%を下回ったとシステムが検知した時点。
また、100%を下回るとアラートが出されます。
【C-NEX】
証拠金維持率が100%になると、すべてのポジションを強制的に決済。
また、150%でロスカットアラート、120%で新規注文不可となります。
ヒロセ通商 有効比率が必要証拠金を下回った時点で、すべてのポジションを強制決済。
また、200%を下回るとアラートが出ます。
FXプライム
byGMO
営業時間内で時価評価総額が使用中保証金の50%を下回る場合。
また、100%を下回る場合新規注文と新規注文訂正が不可となる。
外為オンライン 【L25 / L25mini コース】
取引証拠金が必要証拠金の20%を下回った場合
【L25Rコース / L25Rminiコース】
取引証拠金が必要証拠金の100%を下回った場合。

いくらになったらロスカットされるか計算方法が知りたい

はじネコ
必要証拠金とか証拠金維持率がFX会社によって違うのはわかりました。じゃあ具体的に、あとどれくらい損が増えたらロスカットされるんでしょうか?
せんせえ
今からロスカットまでの計算方法を教えるよ。

ロスカット基準額の計算方法

基本的にほとんどのFX会社が、「必要証拠金を何%下回ったらロスカット」というルールです。

そのためロスカット基準額の計算式は次のようになります。

ロスカット基準額 = 建玉必要証拠金 × ロスカット率

建玉必要証拠金が50,000円でロスカット率が50%の場合、次のようになります。

ロスカット基準額 25000円 = 50000円 × 0.5

あといくら含み損が増えたらロスカットされるか知りたい

含み損を耐えている時に、あとどれだけ損が増えたらロスカットされるのか気になりますよね。

ロスカットまであとどれだけの金額耐えられるかは次の計算で出せます。

ロスカットまで耐えれる金額 = 含み損を入れた現在の口座資産 - ロスカット基準額

ロスカット基準額が25000円で今の口座資産が30000円の場合、次のようになります。

耐えれる金額 5000円 = 30000円 - 25000円

 

そして次に、あと何pips逆行したらロスカットされるかの計算方法です。

ロスカットされるpips =  ロスカットまで耐えれる金額 / 1pipsで動く損益

ロスカットまで耐えれる金額が5,000円でドル円のポジションを1万通貨持っていた場合を上の式に当てはめると、ドル円の1万通貨は1pipsにつき100円損益が上下するので、

50pips = 5000円 / 100円

となり50pips逆行するとロスカットされることになります。

追証発生後にロスカットされる時間はいつ?

先ほどまでのロスカットは別に、口座維持率が一定を下回り追加証拠金(追証)が発生した状態で追証の解消をしないとFX会社から強制的にポジションを決済させられてしまいます。

その場合は、先ほど説明したロスカット基準額を下回らなくても強制的にロスカットされることになります。

強制ロスカットされる時間は各FX会社によりことなりますが、多くのFX会社で、追証が発生した翌営業日の早朝メンテナンス明けに強制決済されます。

追証が発生すると、FX会社から通知のメールが来ますので、そのメールを見逃さないようにしましょう。

ほとんどの場合、追証通知メールの中に強制決済時間も記載されています。

ロスカット率は高い方がいいの?低い方がいいの?

ロスカット率が高い場合、低い場合で一長一短がありますので、どちらが良いのか一概には言えません。

ロスカット率が高い場合

  • 損失が出た場合も最小限に食い止められる
  • ロスカット執行までが比較的早いので「もう少し我慢すれば相場が反転したのに…」と悔やむケースも

ロスカット率が低い場合

  • 損失が膨らんでも、それを確定させずに耐えることができる
  • 一度のロスカットで大きな損失となり、取引を続ける余力が実質的に残っていない…というケースも
はじネコ
ロスカット率の高い方が資産が残るから再挑戦しやすいですね。
せんせえ
そうだね。でも何より重要なのは、ロスカットされてしまわない取引ルールを確立することだよ。

ロスカットされたらどうなる?取引は続けられるの?

自動的にロスカットされるということは、証拠金がある程度目減りしてしまったことを意味します。

しかし、証拠金がゼロになってしまったわけではないので、レバレッジ規制の上限25倍までは取引を続けることが可能です。

もちろん、できればロスカットは経験しないに越したことはありませんが、ロスカットされたからそこですべてが終わりだ!ということではありません。

ただ、FX業者によっては取引制限が解除されるまで多少の時間がかかる場合もあります。

まとめ

ロスカットのことが分かりましたか?

ロスカットは、含み損で資産が全てなくなってしまう前に強制決済してくれる仕組みです。

いつロスカットされるかの基準はFX会社により異なります。

しかしなにより、まずはロスカットされないように取引ルールを徹底するようにしましょう。

「ロスカットされるまで耐える」のではなく、「ロスカットされないよう自主的に損切りする」ことが重要です。

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マネフルFX編集部 斉藤
専業トレーダー。月間最高利益2000万円。2007年にFXをスタート、CFD、日経225先物オプションなども取引する。一日に数回取引するデイトレードと長期のスイングトレードを得意とする。
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